行为中国逾越的高档考验集团，新高教集团(02001)以公司效益褂讪增长展现其亮眼的事迹，旗放学校申本、申硕职责获打破性进展，中枢竞争力权贵增强。刚刚发布的2024财年龄迹显现，公司买卖收入24.1亿元东谈主民币，同比增长13.8%，超出市集预期；经调养净利润达7.7亿元东谈主民币，同比增长6.1%；公司净有息欠债率进一步下跌至28.8%，较客岁下跌了15.6个百分点，利息消散倍数进步至10.57，显现集团有用界限流动性风险，财富欠债情况郑重。尽管因暗示改派股票股息导致集团股价受挫，但以前增长仍将郑重向好，将捏续永恒给投资东谈主带来郑重陈述。

多家券商给出“买入”评级，看好高档考验以前增长郑重

多家券商积极评估公司事迹发扬，强调公司事迹增长郑重，着眼以前加大插足，看好新高教集团以前办学档次进步带来的捏续郑重增长。公司稳步落实高质地发展计策，在2024财年加大了成本开支，为旗下专业院校申本、本科学校申硕打造坚实基础。

华泰证券分析以为，经调养净利润7.72亿元，略超此前预期。集团收拢申本申硕机遇，加大插足，竭力于于进步永恒概括实力与高质地可捏续发展，成本开支将主要用于贵州学校申本筹谋建树、推进东北学校申办硕士点以及洛阳、广西学校申本。生源结构的捏续优化也将推进收入增长郑重，掂量生源结构捏续改善下FY25主营收入有望达成同比增长9%。标的价为3.51港元，保管“买入”评级。

申万宏源分析以为，公司坚捏高质地办学，学生结构捏续优化，24财年本科生重生占比同比进步4个百分点。以前捏续增多办学插足，进步办学档次，贵州学校提早一年升格本科生效，将于25年9月初始第一批本科生招生。公司以前2所本科学校经受办学质地评估，此外公司也成心将旗下专业学校升格为本科学校。标的价为2.99港元，保管“买入”评级。

中金公司分析以为，公司2024财年收入超出预期，主要由于膏火收入超预期。以前在学生结构捏续优化下，瞻望2025年公司主买卖务收入将录得9%的同比增长，保管“跑赢大盘”评级。

公司财务气象健康，现款和欠债认识恰当。事迹公告可见，公司净欠债率进一步下跌，净有息欠债和净财富比率由FY23的44.4%下跌至FY24的28.8%。同期，公司现款储备充裕，利息消散倍数权贵高涨，EBITDA与融资成本比率由FY23的8.77高涨至FY24的10.57，流动性风险进一步下跌，资金总和与短期有息欠债比率由FY23的0.99高涨至FY24的1.56。公司财富盘活率纠合三年高涨，于FY24达到了28%，发扬其运营遵守权贵进步。

办学档次抑制进步复古业务永恒郑重增长，低估值提供布局良机

在当下东谈主口结构变化和高学历需求增长之际，公司安身当下聘任永恒主义，在已有的贵州学校获申本契机，云南学校获批硕士点的办学档次进步效果下，刚毅高质地发展计策，捏续布局本科学校申硕、专业学校申本，以靠近中永恒外部环境压力，保证以前事迹褂讪发扬。

新高教集团的中枢业务稳步增长，其刻下估值（TTMPE为1.75）处于历史地位，极具蛊惑力，为投资者提供布局良机。跟着公司业务稳步发展、办学档次逐渐提高，其永恒价值有望捏续开释，掂量将以前进一步增强投资者信心。

小结：政策复古，增长郑重，永恒看好

公司生均膏火褂讪增长，于2024/2025学年，公司旗放学校总在校生东谈主数约13.9万东谈主，重生本科档次占比进步4个百分点，在校生中本科档次占比进步1个百分点。此外，集团旗下院校跨省招生比例捏续提高，多所院校最低考均分数线远超省控线。跟着以前办学档次逐渐进步，国度利好政策复古，公司以前几年有望保捏褂讪的内生增长。