作家：务实

近日，沪农商行发布的2024年三季度讲演，算作我国上市农商行中，东说念主均薪酬唯独冲破50万的银行，交出的事迹发扬，却终点一般。

前三季度，沪农商行竣事营收204.8亿元，同比增长0.34%；归母净利润为104.9亿元，同比增长0.81%。具体到三季度来看，沪农商行竣事营收65.67亿元，同比增长0.58%；归母净利润35.14亿元，同比增长1.19%。

在2021年至2023年，沪农商行净利润分散增长18.8%、13.2%、10.6%，诚然捏续走低，但一直是两位数。而本年法规三季度，现在的增长不到1%，也便是说接下来的四季度稍有闪失，本年就连利润保增长任务也会变得长途。

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成长性或存在深线索压力

放在行业的角度来看，在现时银行业息差收窄的布景下，险些每一家银行的事迹增长，王人会感受到压力。

但沪农商行的情况有些不同，仔细巡逻其财报就能发现，其濒临的执行成长压力，远不啻于名义所呈现的那样。

频频而言，利息收入是银行的主要收入开端，但本年前三季度，沪农商行利息净收入同比下落了3.08%。之是以净收入依然保捏增长，很猛进度上是因为非利息净收入达到了52.52亿元，同比增长11.76%。

非利息收入具体是什么呢？左证财报，挑大梁的，是算作非中枢业务的投资收益和财富解决收益，沪农商行的投资收益为20.08亿元，同比增长67.37%；财富解决收益5.46亿元，同比增长1493.25%。而算作平淡筹备收入的“手续费及佣金净收入”仅为16.75亿元，同比下落了16.45%。

（开端：公司三季报）

也便是说，沪农商行的净利增长能源，主要来自非利息收入，而非利息收入则主要来自于投资收益，很容易受到外部市集环境的波动影响。

另外值得一提的是，沪农商行的不良贷款拨备遮盖率，同期为364.98%，较上年末下滑了40%。

拨备遮盖率有着“利润诊治器”之称。此前曾有券商测算，拨备遮盖率每下落1个百分点，可提高银行利润增速约0.5个百分点。淌若莫得拨备遮盖率下落，本季度0.81%的利润增长发扬可能也难以保证了。

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董事长薪酬居前、买股靠后

值得确定的是，沪农商行的股息分成十分可不雅，中期分成比例达到了33.07%。

同期也能看出，管束层具有较强的市值管束意志，前段时刻为了提振市集信心，还主动提倡管束层增捏筹商。这比某些长年不分成的银行，不知说念高到那边去了。

对于高管的增捏情况，本年9月沪农商行曾发布公告表露情况。公告称，上海农商行高档管束东说念主员和部分董事、监事打算 12 东说念主筹商自 2024年8月19日起6个月内以自有资金增捏不少于 550万元的股份，拟增捏公司股份价钱不设区间。

在公告表露时，本轮增捏筹商还是完成了60%。但董事长徐力仅拿出了6.63万元买了1万股，是本次滥觞增捏的东说念主员中买股最少的高管。

按照上海农商行的公告，本次拟增捏股份的筹商，是基于对公司将来发展信心和价值成长认同，决定增捏公司股份。

（开端公司公告）

而从表露的增捏筹商来看，徐力筹商增捏的金额下限为20万元，亦然副行长级别以上高管中准备出钱最少的。这也一度激勉市集商议，为何董事长最游移。

2023年年报显现，徐力的税前薪酬为108.09万，在高管中薪酬水平排名第四名。

在业务方朝上，现时沪农商行聘请以零卖金融，算作策略标的。左证公司决策，2024年下半年，沪农商即将“深入零卖金融行状”。

但从行业环境来看，参考同行头部银行事迹发扬，零卖金融业务承压显然。财报显现，祥瑞银行在2023年的零卖金融营收负增长6.65%，零卖金融对净利润的孝敬占比由2022年的43.6%大幅调整至2023年的11.9%。

淌若要进一步在这一限度深耕，显豁沪农商行还需要再多花点心念念。