数据着手：北京住房公积金处置中心 秦燕玲/制表 陈锦兴/制图

某国有大行广州分行职责主谈主员向记者暗示，广州地区主要交易银即将自11月7日起长入诊治房贷利率，各家银行交易房贷利率最低不得低于3%。在此之前，有报谈称广州地区首套房贷利率已与同期个东谈主住房公积金贷款利率捏平甚而略低，谈论公积金贷款利率诊治的商榷由此升温。

受访人人以为，当今公积金贷款利率确有进一步下调空间。不外，由于交易性个东谈主住房贷款和公积金贷款的利率造成机制从根柢上有所不同，二者不成简单类比。公积金贷款的战略辅助属性更强，由此决定了它应站在缴存东谈主利益态度上接洽是否诊治，同期，还要作念好央地之间、场所各谈论部门之间的相通合作，以便更实时地作出灵举止态诊治。

公积金贷款性价比镌汰？

频繁情况下，相较交易性个东谈主住房贷款，公积金贷款能权贵为购房者量入为用利息支拨。笔据住房城乡成立部、财政部、中国东谈主民银行自2014年起聚积发布的《寰宇住房公积金年度陈诉》，2015年至2019年，过去披发的公积金贷款利率比同期交易性个东谈主住房贷款基准利率均低1.65至2个百分点。

2020年3月1日起，房贷利率全面从“贷款基准利率上浮模式”调换为“LPR利率加点模式”。因此，2020年以后的年度陈诉均对比同期LPR报价表现过去住房公积金个东谈主住房贷款的节息水平。具体来看，2020年至2023年，公积金贷款利率与同期LPR的利差使实上已呈收窄趋势。

笔据陈诉，2020年至2023年逐年而言，公积金贷款利率比同期LPR分手低1.1—1.55个百分点、1.05—1.4个百分点、0.9—1.35个百分点、0.85—1.2个百分点；过去披发的公积金贷款，偿还期内平均每笔贷款可大约利息支拨分手为9.75万元、9.91万元、8.43万元、7.91万元。

从最新情况看，某股份行北京地区支行的客户司理告诉记者，当今北京地区的首套房贷利率仍比公积金贷款利率略高。“按照这个节拍，公积金贷款利率是有可能往下落的。”该客户司理暗示，传统道理上公积金贷款利率一直王人“便宜”好多，本轮房贷利率调降，可能带动公积金贷款利率下调。

“站在当下荒谬技艺节点看，公积金贷款的上风确乎不大。”安徽工业大学商学院考验吴义东对记者暗示，现时交易贷款利率诊治是为了配合各地出台的战略组合拳，刺激房地产商场需求，属于短期诊治边界，不成以此为起点质疑公积金轨制存在的合感性。

他以为，对个东谈主而言，住房公积金轨制不啻于低息贷款，还包括单元配缴、免缴个东谈主所得税等。因此需辩证地看待短期与永久，局部与全局之间的关系。

公积金贷款利率，仍有下调空间

中国财政科学筹议院助理筹议员施文凯、中国东谈主民大学全球处置学院考验董克用在《从住房公积金到个东谈主公积金：住房公积金与待业金协同校正筹议》一文中指出，住房公积金驱动机制可归结为“强制缴费、低存低贷、互助共济”。住房公积金“低存低贷”机制是保险轨制驱动的基础，其中的低息贷款是轨制向参加东谈主提供的最大优惠。

因此，受访人人无数以为，公积金贷款利率当下仍有下调空间。仲量联行大中华区首席经济学家庞溟对记者暗示，短期来看，起码要保证住房公积金贷款低利率上风，确保公积金贷款本钱便宜、诊治节拍活泼。

吴义东捏近似不雅点，他以为，惟一确保资金池的良性、可捏续运转，就不错贬抑下调公积金贷款利率。原因在于，住房公积金资金池是缴存东谈主之间造成的“我为东谈主东谈主，东谈主东谈主为我”的互助性资金池，应该站在缴存东谈主利益角度接洽利率诊治。

住房公积金战略短期内的优化诊治，亦然商场对下阶段增量战略的期待。吉祥证券首席经济学家钟正生曾指出，后续促突然战略优化升级的诊治想路之一等于推崇场所政府积极性，概述接洽常住东谈主口、地区坐蓐总值等身分，向各地拨付资金，饱读舞场所政府披发突然券、减轻公积金提真金不怕火和使用步调等，探索个性化突然辅助战略，同期设立促突然战略的评估机制，赏赐并延长实践中着力较好的战略。

从过往诊治来看，公积金贷款利率诊治窗口并不固定。记者梳理公开而已发现，参加21世纪，公积金贷款利率的诊治周期从10来天到7年多技艺不等。举例，2008年10月9日诊治后，同月27日再次诊治，为当今隔断最短的一次诊治；而2015年8月26日诊治后，直到2022年10月1日才再次诊治，前后相隔独特7年技艺。

利率水闲居面，2002年至2007年，公积金贷款利率举座处于上行通谈。2007年9月15日起，5年期以上住房公积金贷款利率来到5.22%。2008年，经由5次诊治，自2008年12月23日起，公积金贷款利率已降至3.87%。尔后利率水平再次回升，直至2012年6月8日，这一次诊治较2011年7月7日起延长的利率下落了20个基点。自此以后，公积金贷款利率就一直处于下行区间，最近一次诊治（2024年5月18日），公积金贷款利率已降至2.85%，为收尾当今的历史低点。

公积金贷款利率若何调？

吴义东以为，交易性贷款不错通过商场化样貌进行活泼和动态诊治，而公积金贷款利率更多则是依靠战略调控，二者从根柢上看造成机制不同，因此不成简单类比。同期，接洽到住房公积金是属地化处置的运作模式，又是当地住户造成的互助资金池，他提议，各地可探索“因城施策、动态诊治”模式。

具体来看，要在央地之间、场所各谈论部门之间，造成相通机制共同研判。笔据当地商场现实情况和缴存东谈主的现实金融需求，动态制定谈论战略，幸免寰宇一刀切的作念法。

“寰宇房地产商场冷热不均，战略调控正本亦然坚捏‘因城施策’导向，（公积金贷款）利率延长寰宇长入模范，与‘因城施策’理念并不兼容。”吴义东称。

庞溟也以为，各地公积金处置中心可与当地住建部门、金融处置部门派出机构以及交易银行保捏一定议事合作机制，从而在保证“一城一策”前提下，协同重要要求。如进步苦求商转公贷款便利度、加多公积金贷款可贷额度和每月还贷额度等。

（证券时报）