深圳商报·读创客户端记者 朱峰

新诺威（300765）12月8日晚间发布公告，公司于12月7日收到深圳证券往复所出具的《对于受理石药转换制药股份有限公司刊行股份购买钞票并召募配套资金苦求文献的示知》，深圳证券往复所对公司报送的刊行股份购买钞票并召募配套资金苦求文献进行了查对，合计苦求文献阔气，决定赐与受理。

据新诺威要紧钞票重组论述书，公司拟通过刊行股份及支付现款样式购买维生药业、石药上海、恩必普药业蓄意抓有的石药百克100%股权，往复作价笃定为76亿元，其中以刊行股份、现款样式支付对价的比例占往复对价的比例辞别为90%、10%，股份支付对价金额为68.4亿元，现款支付对价金额为7.6亿元。

与此同期，新诺威拟向其他不逾越35名特定投资者，刊行股份召募配套资金不逾越17.8亿元，用于支付本次往复的现款对价、新药研发基地开辟名堂、生物新药产业化开辟名堂、补充流动资金。

溢价近大要收购

方向公司净利润下滑

据悉，新诺威这次往复系有关往复，系“石药系”的里面整合。本次刊行股份及支付现款购买钞票的往复对方为维生药业、石药上海和恩必普药业，其中恩必普药业为新诺威的控股股东，石药上海为新诺威控股股东的全资子公司，维生药业为公司本体戒指东谈主戒指的企业，三家往复对方均可穿透至石药集团。

记者注目到，这次往复存在溢价。草案宗旨，戒指评估基准日6月30日，在抓续谋略的假定前提下，经收益法评估，石药百克100%股权的评估值为76.22亿元，较账面价值42.76亿元升值33.46亿元，升值率为78.25%。

值得一提的是，新诺威在当年的两年间均有并购石药集团旗下钞票的行为，在2022年完成并购石药圣雪，2023年发起并购巨石生物。

据新诺威要紧钞票重组论述书，公司主要谋略功能性原料、保健食物的研发、坐褥与销售，通过完成对巨石生物的控股，将业务链延长至生物转换药领域。本次将购买的方向公司石药百克是一家以超卓的自主研发技艺为中枢驱能源的转换生物医药企业，主要专注于长效卵白药物等转换生物制药前沿领域。通过本次往复，新诺威生物医药布局进一步延长至长效卵白等前沿领域，故意于长远公司的时代和产物布局，收尾产物结构和转换生物药管线的布局升级，加速打造着手的转换生物医药平台，不休提高公司的举座价值和空洞竞争实力。

不外，方向公司2024年上半年的营业收入和扣非后净利润有所下滑，主若是受津优力在多个省份连续本质省际定约集采中标价的影响。

新诺威示意，方向公司的津优力固然具有较强的竞争上风，然而跟着省际定约集采计谋的抓续鼓动，如果津优力在省际定约集采后的销售情况不足预期，将导致方向公司功绩出现下滑的风险。

此外，方向公司存在单一产物依赖风险。据新诺威要紧钞票重组论述书，方向公司当今主营业务收入来自中枢营业化产物津优力的销售，除津优力外，方向公司其他主要产物大部分处于临床前谈判或临床磨练阶段，暂未研发见效或获批上市，以津优力销售为主营业务收入来源的谋略款式短期内难以编削。若其他疗法及产物的推出与推行导致商场竞争加重，或方向公司商场营销策略失当，影响产物商场阐扬，将对方向公司业务收入、盈利技艺和将来发展出息形成不利影响。

前三季度功绩骤降

刚收购钞票株连功绩

反不雅新诺威，对比往期财报不难发现，新诺威频年来不管是营收领域还是盈利水平，基本保抓安逸增长。即使2023年营收小幅下滑，但净利润仍有正向增长。但在收购巨石生物第二年后这一风光发生剧变。

2024年三季报宗旨，公司前三季度功绩骤降，收尾营业收入14.79亿元，同比下跌23.66%；收尾归母净利润1.39亿元，同比下跌63.50%。

新诺威称，固然公司2024年第二季度录取三季度咖啡因价钱保抓了相对褂讪，但空洞2024年前三季度咖啡因价钱均价来看，仍较上年同期有较为显着的下跌。同期保健食物业务受商场影响，其收入也出现了下跌。因此，公司营业收入较上年同期下跌约23.66%。

同期，公司控股子公司巨石生物研发参加不休加大，多款产物研发得到紧迫进展，其中5款进入临床研发阶段，要点产物EGFR ADC、Nectin4 ADC等产物的临床磨练入组加速，导致论述期内研发用度大幅增多，一定历程上影响了公司的举座功绩。2024年前三季度，巨石生物研发用度蓄意4.04亿元。

另外需要注目的是，2024年前三季度，新诺威净现款流骤降并由正转负，现款及现款等价物净增多额由上年同期的13.61亿元降至-24.83亿元。其中，谋略行为产生的现款流量净额为-9.56亿元，同比暴减13563.51%。

刚收购的巨石生物研发不休“烧钱”株连功绩，准备收购的石药百克存利润下滑风险，不休推广的新诺威一朝收购石药百克成真，功绩是否仍会受新增钞票株连，有待不雅察。

审读：吴席平